Working paper: Modeling Persistent Interest Rates with Volatility-Induced Stationarity
Working paper – Oktober 2019 – nr. 142
| Forfattere | Hansen, Anne Lundgaard (Københavns Universitet) |
| Emne | International økonomi; Modeller |
| Type | Working paper |
| Årstal | 2019 |
| Offentligjort den | 7. oktober 2019 |
Vi fremsætter en ny model for rentestrukturen som kan håndtere den ekstreme grad af persistens der karakteriserer rentedata. Dette opnås ved at introducere såkaldt volatilitetsinduceret stationaritet. Vi anvender modellen på rentedata fra USA og viser, at volatilitetsinduceret stationaritet forbedrer estimering af risikopræmier og prædiktion af renter sammenholdt med eksisterende modeller.